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2020年社保基金投资收益率15.84% “业绩”为啥这么好

发布时间:2021-09-08 04:06   来源:网络整理    作者:admin

  2020年社保基金投资收益率达15.84%——

  社保基金为啥“业绩”这么好?

  近日发布的《全国社会保障基金理事会社保基金年度报告(2020年度)》显示,2020年,社保基金投资收益额3786.60亿元,投资收益率达15.84%;社保基金自成立以来的年均投资收益率为8.51%,累计投资收益额16250.66亿元。

  2020年创十年来最高收益率、跑赢沪市大盘、收益率连续两年高于两位数……社保基金的“业绩”为啥这么好?其背后的运营团队有哪些“投资秘诀”?

2020年社保基金投资收益率15.84% “业绩”为啥这么好

 

  近3万亿元来自哪儿?

  ——包括全国社保基金、部分个人账户基金和地方委托资金,截至2020年末资产总额达29226.61亿元

  全国社会保障基金的“盘子”有多大?

  据了解,全国社会保障基金于2000年设立,作为国家社会保障储备基金,是多层次社会保障体系的重要组成部分,全国社保基金理事会是其投资运营机构。中国财政科学院财政与国家治理研究中心研究员赵福昌在接受本报记者采访时介绍,全国社保基金的设立目的是“未雨绸缪”,其功能重点在于“储备”,同时紧扣应对人口老龄化这一功能。

  目前全国社保基金理事会受托管理的资金有以下来源:一是全国社会保障基金,由中央财政预算拨款、国有资本划转、基金投资收益和以国务院批准的其他方式筹集的资金构成。二是做实个人账户中央补助资金(个人账户基金),是全国社保基金理事会受相关省(自治区、直辖市)人民政府委托管理的做实基本养老保险个人账户中央补助资金及其投资收益。此外,还包括部分企业职工基本养老保险资金(地方委托资金)、基本养老保险基金、划转的部分国有资本等。

  此次2020年社保基金年度报告披露的内容是全国社保基金、个人账户基金和地方委托资金的投资运营和财务情况,报告中统称“社保基金”。报告显示,截至2020年末,社保基金资产总额达29226.61亿元。

  这笔资金投向了哪里?报告显示,社保基金的投资范围有:经批准的境内投资范围包括银行存款、债券、信托贷款、资产证券化产品、股票、证券投资基金、股权投资、股权投资基金等;经批准的境外投资范围包括银行存款、银行票据、大额可转让存单等货币市场产品、债券、股票、证券投资基金,以及用于风险管理的掉期、远期等衍生金融工具等。

  “业绩”靠什么?

  ——坚持长期投资、价值投资和责任投资的理念,已形成较完善的资产配置体系和较健全的风险管理体系

  2020年,社保基金投资收益率达15.84%,比该年度上证指数涨幅高约2个百分点,也是2009年后各报告期内基金权益投资收益率最高的一期。这一业绩不仅在国内,而且在海外也引起广泛关注。这样的收益率是如何取得的?

  据了解,全国社保基金理事会采取直接投资与委托投资相结合的方式开展投资运作。前者由全国社保基金理事会直接管理运作,主要包括银行存款、信托贷款、股权投资、股权投资基金、转持国有股和指数化股票投资等;后者则由全国社保基金理事会委托投资管理人管理运作,主要包括境内外股票、债券、证券投资基金,以及境外用于风险管理的掉期、远期等衍生金融工具等。

  记者梳理发现,自2003年全国社保基金理事会在年报中披露报告期末直接投资和委托投资资产比例以来,委托投资资产在社保基金资产总额中的比重一直呈上升趋势,从2003年的不到1/4上升至2020年的近2/3,资产总额超19000亿元。

  业内人士指出,社保基金能取得较好“业绩”,和其投资理念、资产配置体系和风险管理体系有关。

  在投资理念方面,全国社保基金理事会坚持长期投资、价值投资和责任投资的理念,按照审慎投资、安全至上、控制风险、提高收益的方针进行投资运营管理,确保基金安全,实现保值增值。

  在资产配置方面,全国社保基金理事会在投资运营中形成了较为完善的资产配置体系。在该体系中,战略资产配置计划旨在确定各类资产中长期目标配置比例和比例范围;年度战术资产配置计划在战略资产配置计划规定的各类资产比例范围内,确定各类资产年度内的配置比例;季度资产配置执行计划则通过对形势分析和年度资产配置计划的审视,确定季度具体的执行计划,进行动态调整。

  在风险管理方面,围绕总体投资目标,针对管理运营各环节可能出现的各类投资风险,通过专门的风险管理手段和方法进行风险的识别、衡量、评估、监测和控制应对,覆盖投资管理活动全领域、全过程,建立业务部门、风险管理职能部门、风险管理委员会和投资决策委员会的风险管理责任制度,形成了较为健全的风险管理体系。

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