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被动投资“春风”吹到债市,调查显示逾六成大型机构青睐债券ETF

发布时间:2021-07-26 16:10   来源:网络整理    作者:admin

  过去十年,被动投资正在全球主要股市中流行,机构投资者纷纷购买交易所交易基金(ETF),并促成诸如贝莱德、先锋领航等大型公募基金公司资产规模迅速膨胀。现如今,这股春风吹到了债市,绝大多数机构未来将青睐固定收益的指数化投资。

  最近道富银行对全球358家机构投资者进行调查,其中82%来自养老基金。调查结果显示,固定收益领域的被动投资可能正在接近一个“拐点”。全球66%的受访者表示,未来三年他们将优先使用指数基金来配置宽泛性或流动性的核心固定收益仓位。澳大利亚和北美的机构投资者比例更高,分别为82%和71%。

  道富银行首席投资组合策略师Gaurav Mallik对媒体表示:

  “你之所以希望在指数化基金上配置更多资产,正是因为所有指数化基金所具备的优点:流动性,你可以很容易地进出市场,并且很容易决定你想要什么样的敞口。”

  63%的受访者表示,未来三年,他们对流动性较低的非核心固定收益仓位也将采用被动投资方式。

  Mallik将这一趋势归因于指数带来的流动性优势,以及机构投资者对高收益策略和新兴市场债券等领域的主动型基金经理的回报普遍感到失望。

  44%的受访者表示,他们所在的机构计划增加对高收益指数策略的配置,36%的人表示增加对新兴市场债券策略的指数化配置。还有,倾向在发达国家主权债策略、投资级公司债策略以及全球核心策略进行指数化投资的占比,也都超过了三分之一。

  受访者认为,成本降低、效率提高、资产配置决策影响的最大化、通过主动管理增加alpha的难度加大、流动性和定价透明度的提高,是固定收益指数型基金青睐度上升的主要驱动因素。

(责任编辑:赵鹏 )

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